نرخ بهره منفی توضیح داد: چگونه می توانند بر شما تأثیر بگذارند؟

جروم اچ پاول ، رئیس فدرال رزرو ، اعلام کرد که نرخ بهره نیمی از امتیاز کاهش در طی یک.[+] سخنرانی در 3 مارس 2020 در واشنگتن ، D. C.

اقتصاد ایالات متحده در حال رکود اقتصادی شدید است و فدرال رزرو اقدامات بی سابقه ای را برای کمک به زنده ماندن از عواقب بیماری همه گیر Covid-19 انجام می دهد.

فدرال رزرو با کاهش اضطراری در ماه مارس قدم برداشت. این کشور 2. 3 تریلیون دلار از طریق ابتکارات اضطراری مانند خرید اوراق قرضه شهرداری و وام دادن به مشاغل کوچک و متوسط که واجد شرایط دریافت وام های اضطراری مدیریت مشاغل کوچک نیستند ، به اقتصاد تزریق کرده است. این حتی در حال خرید ETF های اوراق بهادار شرکت است.

این اقدامات نشان می دهد که فدرال رزرو هر کاری را که برای پیشبرد اقتصاد انجام می دهد ، انجام می دهد. تاکنون ، هرگز از اختیارات خود برای خرید اوراق قرضه شهرداری یا ETF استفاده نکرده بود. اما در مورد یک ابزار بحث برانگیز سیاست پولی بحث برانگیز بحث شده است که در اختیار فدرال رزرو نیز قرار دارد: نرخ بهره منفی.

آنها توسط سایر بانکهای مرکزی جهانی ، برای نتایج مختلط استفاده شده اند. آیا نرخ بهره منفی واقعاً در کارت های ایالات متحده است؟اگر چنین است ، چه معنایی برای کیف پول شما دارد؟این چیزی است که شما باید بدانید.

نرخ بهره منفی چیست؟

نرخ بهره یکی از اصلی ترین اهرم های فدرال رزرو برای تنظیم سیاست های پولی و حفظ تعادل در اقتصاد ایالات متحده است. بانک مرکزی نرخ وجوه فدرال را برای راهنمایی نحوه تعیین نرخ بانکها و وام دهندگان اختصاص می دهد.

فدرال رزرو نرخ بهره را برای کمک به کوسن اقتصاد در برابر تورم افزایش می دهد ، زیرا نرخ های بالاتر وام گرفتن توسط مصرف کنندگان و مشاغل را گران تر می کند. هنگامی که کشور با رکود اقتصادی روبرو است ، نرخ بهره را کاهش می دهد زیرا وام و هزینه را تشویق می کند ، که باعث تحریک اقتصاد می شود.

بنابراین نرخ بهره منفی چیست؟اگر یک بانک مرکزی نرخ های منفی را پیاده سازی کند ، این بدان معنی است که نرخ بهره زیر 0 ٪ است. از نظر تئوری ، نرخ های منفی با ترغیب مصرف کنندگان و بانکها برای ایجاد خطر بیشتر از طریق وام گرفتن و وام دادن ، باعث افزایش اقتصاد می شود.

نرخ بهره منفی مبارزه با تورم

در رکود اقتصادی ، مردم به طور معمول پول خود را نگه می دارند و منتظر می مانند تا قبل از اینکه دوباره هزینه ها را افزایش دهند ، نوعی پیشرفت را ببینند. در نتیجه ، تورم می تواند در اقتصاد وارد شود: مردم متوقف می شوند ، تقاضا کاهش می یابد ، قیمت کالاها و خدمات کاهش می یابد و مردم قبل از هزینه حتی منتظر قیمت های پایین تر نیز هستند. این یک چرخه خطرناک است که شکستن آن بسیار سخت است.

نرخ های منفی با هزینه تر شدن هزینه های خود ، با انگیزه تر ، با انگیزه بیشتر ، با تورم می کنند. از لحاظ تئوریکی ، نرخ بهره منفی باعث می شود که پول نقد در بانک ، جذابیت کمتری داشته باشد. به جای کسب بهره در پس انداز ، سپرده گذاران می توانند هزینه هلدینگ توسط بانک را پرداخت کنند. به طور همزمان ، نرخ بهره منفی باعث می شود وام گرفتن پول جذاب تر شود ، زیرا این امر باعث می شود نرخ وام به پایین ترین سطح سنگ باشد.

نرخ بهره منفی در ژاپن و اروپا

در سال 2014 ، بانک مرکزی اروپا (ECB) اولین بانک مرکزی بود که یک سیاست نرخ بهره منفی را برای رسیدگی به بحران منطقه یورو اتخاذ کرد. بانک مرکزی اروپا در آن سال نرخ سپرده خود را ب ه-0. 1 ٪ کاهش داد و در تلاش برای جلوگیری از تورم و جابجایی بلوک اقتصادی از یک ضعف طولانی. امروزه نرخ سپرده فعلی EC B-0. 5 ٪ است ، کمترین میزان در رکورد.

بانک ژاپن (BOJ) دو دهه است که در حال نبرد است. این اولین بانک مرکزی بود که در سال 1999 به یک سیاست بهره صفر منتقل شد و نرخ اصلی آن از سال 2016 منفی بوده است. نه BOJ و نه بانک مرکزی اروپا نتوانسته اند نرخ ها را به سرزمین مثبت منتقل کنند.

در اروپا ، تورم باقی مانده است و بسیاری معتقدند که مصرف کنندگان با انتقال پس انداز خود به بانکهایی که بازده بالاتری دارند ، به سادگی به نرخ های منفی پاسخ داده اند ، حتی اگر با چند دهم درصد از امتیاز ، همانطور که توسط وال استریت ژورنال گزارش شده است. برخی از بانک ها گزارش می دهند که سپرده گذاران بزرگ درخواست پول نقد فیزیکی خود را در طاق ها قرار می دهند که می تواند از نرخ بهره منفی جلوگیری کند ، و مشاغل در هزینه های خود بازگردانده شده و در برابر "وسوسه پول ارزان" مقاومت کرده اند.

در یک مقاله تحقیقاتی از بانک مرکزی اروپا هیچ مدرکی پیدا نکرد که نرخ های منفی باعث تحریک خانوارها ، شرکت ها و موسسات مالی غیر بانکی برای نگه داشتن پول بیشتر با هدف پمپ کردن آن در اقتصاد می شود. در همین حال ، یک مقاله تحقیقاتی از مجلس دارایی سوئد حاکی از برعکس است ، با بیان اینکه سیاست پولی در هنگام اجرای با اقداماتی که برای جمع آوری پول نقد انجام می شود ، مؤثر است.

آیا نرخ بهره منفی به ایالات متحده می رسد؟

احتمالاً طی هفته های اخیر برخی از وزوزهای مربوط به نرخ بهره منفی را شنیده اید. رئیس جمهور دونالد ترامپ علاقه خود را در توییتر ابراز کرده و نرخ بهره منفی را "هدیه" برای اقتصاد خوانده است. سرمایه گذاران در بازارهای آینده شرط بندی را برای اجرای فدرال رزرو آغاز کرده اند و به حفظ این ایده در عناوین کمک می کنند.

اما فدرال رزرو اصرار دارد که نرخ بهره منفی روی میز نیست.

در حال حاضر ، فدرال رزرو نسبت به اجرای نرخ های منفی به عنوان ابزاری برای کمک به تثبیت اقتصاد ایالات متحده ، حتی با فرض اینکه آنها همانطور که وعده داده شده کار می کنند ، ابراز تمایل می کند. جروم پاول ، رئیس فدرال رزرو بارها گفته است که نرخ های منفی چیزی نیست که اجرا شود.

رئیس پاول در مصاحبه 60 دقیقه ای اخیر گفت: "من همچنان فکر می کنم ، و همکارانم در کمیته بازار آزاد فدرال فکر می کنند که نرخ بهره منفی احتمالاً یک سیاست مناسب یا مفید برای ما در اینجا در ایالات متحده نیست.""شواهدی در مورد اینکه آیا این کمک می کند کاملاً مخلوط است."

جو بروسوئلاس ، اقتصاددان ارشد RSM ، معتقد است اجرای نرخ بهره منفی کار ساده ای نخواهد بود. به علاوه ، او همچنین شک دارد که آنها بهترین راه برای کمک به اقتصاد اکنون هستند - اگرچه اجرای آنها یک کار غیرممکن برای فدرال رزرو نخواهد بود.

بروسولاس می گوید: "انجام این کار بسیار دشوار است و نیاز به برخی از شرط های پیش شرط توسط سازمان های نظارتی و بانک مرکزی برای کار کردن دارد.""این بسیار مشروط استشما فقط می خواهید این کار را تحت شرایط بسیار خاص یا کاملاً وخیم انجام دهید. این چیزی نیست که فقط به این دلیل تبدیل شود که بازار اوراق قرضه به بازیابی نوع موج دار تبدیل می شود. "

نرخ بهره منفی چگونه بر شما تأثیر می گذارد؟

حتی اگر نرخ بهره منفی یک امکان بسیار دور باشد ، همیشه خوب است که بفهمید سیاست پولی می تواند بر وضعیت مالی شما تأثیر بگذارد. نرخ بهره منفی انواع جنبه های مالی شخصی را تغییر می دهد. در اینجا چگونه:

• وام ها: اروپا به دلیل نرخ منفی تأثیرات قابل توجهی در وام مشاهده کرده است. سومین وام دهنده بزرگ دانمارک ، Jyske Bank ، وام های 10 ساله با نرخ سالان ه-0. 5 ٪ را ارائه داد. بانک نوردیا ، مستقر در فنلاند ، سال گذشته وام های 20 ساله را با 0 ٪ بهره ارائه داد. در حالی که این باورنکردنی به نظر می رسد ، برخی از تحلیلگران هشدار می دهند که نرخ بسیار پایین وام ها می تواند قیمت مسکن را بیشتر کند ، زیرا وام گرفتن ارزان تر می شود و بنابراین تقاضای افزایش می یابد.
• کارتهای اعتباری: نرخ بهره منفی مطمئناً نرخ بهره کارت اعتباری را کاهش می دهد. براساس داده های Q1 از فدرال رزرو ، میانگین نرخ کارت اعتباری در حال حاضر 16. 61 ٪ است. نرخ بهره منفی می تواند این پایین را پایین بیاورد ، اما کاملاً غیر واقعی است که هر کسی انتظار داشته باشد که هر بار که کارت اعتباری خود را بکشد ، پرداخت شود.
• حساب های پس انداز و محصولات: بازده حساب های پس انداز با نرخ بهره منفی خرد می شود. به یاد داشته باشید: یکی از کارکردهای اصلی نرخ بهره منفی تشویق هزینه ها به جای نگه داشتن پول در یک حساب است. حسابهای پس انداز با بازده بالا می تواند به یک خاطره دور تبدیل شود. پس اندازهای بزرگ نیز می توانند با نرخ بهره منفی به سختی برخورد کنند. در سال 2019 ، Jyske Bank نرخ بهره منفی را برای مشتریانی که تعادل بیش از 1. 1 میلیون دلار داشتند ، راه اندازی کرد و باعث شد آنها سالانه 0. 6 ٪ بپردازند تا پول خود را در بانک نگه دارند.

خط پایین

نرخ بهره منفی یک ابزار سیاست پولی برای دوران اقتصادی بی سابقه است و برخی معتقدند که برای کار کردن آنها به مقررات مکمل نیاز دارند. فدرال رزرو بارها گفته است که در حال حاضر به دنبال اجرای آنها نیست ، اما داشتن یک ایده کلی از اینکه چگونه نرخ بهره منفی می تواند به طور بالقوه شما را در آینده تحت تأثیر قرار دهد ، ارزش تلاش برای تلاش برای شما دارد.< Pan> حساب های پس انداز و محصولات: بازده حساب های پس انداز با نرخ بهره منفی خرد می شود. به یاد داشته باشید: یکی از کارکردهای اصلی نرخ بهره منفی تشویق هزینه ها به جای نگه داشتن پول در یک حساب است. حسابهای پس انداز با بازده بالا می تواند به یک خاطره دور تبدیل شود. پس اندازهای بزرگ نیز می توانند با نرخ بهره منفی به سختی برخورد کنند. در سال 2019 ، Jyske Bank نرخ بهره منفی را برای مشتریانی که تعادل بیش از 1. 1 میلیون دلار داشتند ، راه اندازی کرد و باعث شد آنها سالانه 0. 6 ٪ بپردازند تا پول خود را در بانک نگه دارند.