مشکل محافظت از محافظت برای گزینه های آمریکایی

در این مقاله ، ما وجود استراتژی های کارآمد محافظت جزئی را برای یک معامله گر که قادر به ارتکاب حداقل پول اولیه لازم برای اجرای یک استراتژی محافظت از یک گزینه آمریکایی نیست ، اثبات می کنیم. نگرش نسبت به کمبود از نظر کاهش و محدب ریسک عملکردی با رضایت از یک خاصیت نیمه کنترل پایین تر با توجه به همگرایی فاتو فرآیندهای تصادفی مدل سازی می شود. برخی از نمونه های مربوط به عملکردهای ریسک مورد تجزیه و تحلیل قرار می گیرند. محاسبات عددی در یک مدل بازار در زمان گسسته ارائه شده است. در یک بازار لوی ، یک راه حل تقریبی با فرض تجارت در زمان گسسته ارائه می شود.

این پیش نمایش محتوای اشتراک ، دسترسی از طریق موسسه شما است.

گزینه های دسترسی

خرید مقاله منفرد

دسترسی فوری به مقاله کامل PDF.

قیمت شامل مالیات بر ارزش افزوده (فدراسیون روسیه)

منابع

Cheridito ، P. ، Delbaen ، F. ، Kupper ، M: اقدامات خطرناک پولی منسجم و محدب برای فرآیندهای Càdlàg بی حد و حصر. استوک مالی. 9 ، 369-387 (2005). erratum در استوچ مالی. 10 ، 427-448 (2006)

Cont ، R. ، Tankov ، P: مدل سازی مالی با فرآیندهای پرش. چاپمن و هال ، بوکا راتون (2004)

Cvitanić ، J: به حداقل رساندن از دست دادن پیش بینی شده برای محافظت در بازارهای ناقص و محدود. Siam J. Control Optim. 38 ، 1050-1066 (2000)

Cvitanić ، J. ، Karatzas ، I: در مورد اقدامات پویا خطر. استوک مالی. 3 ، 451-482 (1999)

Delbaen ، F: اقدامات خطر منسجم در فضاهای احتمال عمومی. در: Sandma ، K. Schönbucher ، P. (Eds.) پیشرفت در امور مالی و Stochastics: مقاله هایی به افتخار دیتر Sonderma ، صص 1-37. اسپرینگر ، برلین (2002)

Delbaen ، F. ، Schachermayer ، W: یک نسخه کلی از قضیه اساسی قیمت گذاری دارایی. ریاضی. آن را300 ، 463-520 (1994)

Dolinsky ، Y: تقریب خطر کمبود برای گزینه های آمریکایی در مدل چند بعدی سیاه و سفید. J. Appl. Probab(2010 ، آینده). http://arxiv.org/abs/1004. 1574v1

Dolinsky ، Y. ، Kifer ، Y: محافظت از خطر گزینه های بازی در زمان گسسته. Stochastics 79 ، 169-195 (2007)

Dolinsky ، Y. ، Kifer ، Y: تقریب های دوتایی خطر کمبود برای گزینه های بازی. آن راکاربردProbab18 ، 1737-1770 (2008)

El Karoui ، N: LES Aspects Probabilistes du Contrele Stochastique. در: Ecole d’Eté de Probabilités de Saint-Flour IX-1979. یادداشت های سخنرانی در ریاضیات ، جلد. 876 ، صص 73-238. اسپرینگر ، برلین (1981)

El Karoui ، N. ، Quenez ، M. C: برنامه نویسی پویا و قیمت گذاری ادعاهای احتمالی در یک بازار ناقص. Siam J. Control Optim. 33 ، 29-66 (1995)

Föllmer ، H. ، Kabanov ، Y. M: تجزیه اختیاری و ضرب های Lagrange. استوک مالی. 2 ، 69-81 (1998)

Föllmer ، H. ، Kramkov ، D. O: تجزیه اختیاری تحت محدودیت. Probabنظریه رابطهزمینه های 109 ، 1-25 (1997)

Föllmer ، H. ، Leukert ، P: Hedging کارآمد: هزینه در مقابل خطر کمبود. استوک مالی. 4 ، 117-146 (2000)

Föllmer ، H. ، Schied ، A .: مالی تصادفی. مقدمه ای در زمان گسسته ، edn 2. De Gruyter ، برلین (2002)

Frey ، R. ، Runggaldier ، W. J: استراتژی های پرچین کردن با ریسک ریسک تحت اطلاعات محدود: مورد مدل های نوسانات تصادفی که فقط در زمان های تصادفی گسسته مشاهده می شود. ریاضی. روشهاres50 ، 339-350 (1999)

Guasoni ، P: به حداقل رساندن ریسک تحت هزینه های معامله. استوک مالی. 6 ، 91 113 (2002)

Karatzas ، I. ، Kou ، S. G: محافظت از ادعاهای احتمالی آمریکایی با اوراق بهادار محدود. استوک مالی. 2 ، 215-258 (1998)

Kirch ، M. ، Runggaldier ، W. J: Hedging کارآمد وقتی قیمت دارایی یک فرآیند هندسی پواسون را با شدت های ناشناخته دنبال می کند. Siam J. Control Optim. 43 ، 1174 1195 (2004)

Ko ، R. ، Ko ، E: قیمت گذاری گزینه و بهینه سازی نمونه کارها. انجمن ریاضی آمریکا ، Providence (2001)

Kramkov ، D. O: تجزیه اختیاری Supermartingales و مطالبات احتمالی در بازارهای امنیتی ناقص. Probabنظریه رابطهزمینه های 105 ، 459-479 (1996)

Nakano ، Y: به حداقل رساندن اقدامات ریسک منسجم کمبود در مدل های زمان گسسته با محدودیت های مخروطی. کاربردریاضی. امور مالی 10 ، 163-181 (2003)

Nakano ، Y: به حداقل رساندن خطر کمبود در یک مدل پرش. آمارProbabکاهنده67 ، 87-95 (2004)

Nakano ، Y: محافظت از کارآمد با اقدامات خطر منسجم. J. Math. مقعدکاربرد293 ، 345-354 (2004)

Pham ، H: Dynamic L P-hedging در زمان گسسته تحت محدودیت مخروط. Siam J. Control Optim. 38 ، 665-682 (2000)

Pham ، H: به حداقل رساندن ریسک کمبود و برنامه های مربوط به تأمین مالی و بیمه. آن راکاربردProbab12 ، 143-172 (2002)

Pérez-Heández ، L: در مورد وجود یک پرچین کارآمد برای یک ادعای احتمالی آمریکایی در یک بازار زمانی گسسته. مقدارامور مالی 7 ، 547-551 (2007)

Runggaldier ، W. J. ، Trivellato ، B. ، Vargiolu ، T: یک رویکرد کنترل تطبیقی بیزی برای مدیریت ریسک در یک مدل دوتایی. در: Dalang ، R. C. و همکاران(Eds.) مجموعه مقالات سمینار ASCONA99 در مورد تجزیه و تحلیل تصادفی ، زمینه های تصادفی و برنامه ها. پیشرفت در احتمال ، جلد. 52 ، صص 243-258. Birkhäuser ، Basel (2002)

Schweizer ، م .: در گزینه های برمودان. در: Sandma ، K. ، Schõnbucher ، P. J. (Eds.) پیشرفت در امور مالی و Stochastics. مقاله به افتخار دیتر سونندرمن ، صص 257-269. اسپرینگر ، برلین (2002)

Schulmerich ، M. ، Trautma ، S: محلی که انتظار می رود کمبود انتظار در زمان گسسته باشد. یوروامور مالی 7 ، 75-102 (2003)

Xu ، M: به حداقل رساندن خطر کمبود با استفاده از رویکرد دوگانگی - کاربردی برای محافظت از جزئی در بازارهای ناقص. پایان نامه دکترا ، دانشگاه کارنگی ملون (2004). http://math. uncc. edu/~mxu2/

اطلاعات نویسنده

نویسندگان و وابستگی ها

dipartimento di matematica per le scienze Economyiche e Sociali ، دانشگاه بولونیا ، Viale Filopanti 5 ، 40126 ، Bologna ، ایتالیا