دلار قوی میلیاردها درآمد شرکت های آمریکایی را از بین می برد

ما هر روز صبح یک ایمیل myFT Daily Digest برای شما ارسال می کنیم که آخرین اخبار دلار آمریکا را جمع آوری می کند.

دلار قوی میلیاردها دلار از فروش سه ماهه دوم شرکت های آمریکایی را از بین برده است، و بسیاری را بر آن داشته تا از راهنمایی خود برای باقی مانده سال بکاهند.

پس از اینکه ارزش پول ایالات متحده در این ماه به بالاترین سطح خود در 20 سال اخیر رسید، لیستی از شرکت هایی که موفق به فروش چند میلیون یا میلیارد دلاری شده اند، از جمله IBM، Netflix، Johnson & Johnson و Philip Morris، روز به روز افزایش یافته است. انتظار می رود که این گروه با انتشار نتایج سه ماهه در روزهای آینده، غول های صنعت فناوری مانند اپل و مایکروسافت - که بخش قابل توجهی از تجارت خود را در خارج از ایالات متحده تولید می کنند، رشد کنند.

شوک ارزی دوره درآمدی را که برای نشانه هایی از تضعیف اقتصاد جهانی به دقت مورد بررسی قرار می گرفت، مختل کرده است، زیرا تورم بالا و سیاست های پولی سخت تر بر تقاضای کسب وکار و مصرف کننده تأثیر می گذارد. داده های اقتصادی در حال حاضر نشان دهنده عقب نشینی در فعالیت ها هستند، زیرا تورم قدرت مخارج واقعی مصرف کنندگان را کاهش می دهد.

مکس کتنر، یک استراتژیست در این باره گفت: «حتی اگر رشد دلار در اینجا متوقف شود، تقویتی که در 12 ماه گذشته شاهد آن بوده ایم برای کاهش بیشتر برآوردهای درآمد کافی است که فقط به دلیل باد مخالف ارز خارجی باشد. HSBC.

دلار توسط فدرال رزرو تقویت شده است و سیاست گذاران در واشنگتن به سرعت نرخ های بهره را در تلاش برای کاهش تورم که در ژوئن به بالاترین حد در 40 سال گذشته رسید، افزایش دادند. انتظار می رود که آنها در این هفته یک افزایش دیگر نرخ بهره را ارائه دهند و به سیاست های سختگیرانه برای مهار تقاضا ادامه دهند و نرخ های بهره را بسیار بالاتر از همتایان خود در اروپا و ژاپن افزایش دهند. نرخ های بهره بالاتر معمولاً سرمایه گذاران خارجی را جذب می کند و تقاضا برای ارز را افزایش می دهد.

اما شرکت های آمریکایی با تجارت های بزرگ در خارج از کشور آسیب می بینند زیرا دلار قوی ارزش فروش بین المللی آنها را کاهش می دهد و آنها را در مقایسه با رقبای داخلی کمتر رقابت می کند. کاهش سرعت در سراسر اروپا و قرنطینه در چین که برای مهار شیوع موارد کووید-19 طراحی شده است نیز به دلیل کاهش تقاضا، خار را برای شرکت های آمریکایی با فعالیت های خارجی بزرگ نشان می دهد.

هفته گذشته ، IBM هشدار داد که تقویت Greenback می تواند درآمد خود را در سال جاری با 3. 5 میلیارد دلار کاهش دهد ، از جمله حدود 900 میلیون دلار در سه ماهه دوم. جانسون و جانسون راهنمایی های خود را کاهش دادند زیرا سازنده Listerine Loundwash هشدار داد که افزایش سریع دلار می تواند 4 میلیارد دلار فروش خود را در سال جاری اصلاح کند. کشش ارز روی تولید کننده سیگار فیلیپ موریس در سه ماهه 500 میلیون دلار گرفت. شبکه پخش Netflix ، که نمایش های آن شامل Drama Stranger Things است ، تخمین زده است که بین آوریل و ژوئن به دلیل دلار قوی ، 339 میلیون دلار فروش داشته است.

آنها به لیست طولانی شرکتهایی که قبلاً این مسئله را مطرح کرده بودند ، پیوستند قبل از اینکه دلار به برابری در برابر یورو از جمله مایکروسافت ، Salesforce و Medtronic افزایش یابد.

جیمز کاواناگ ، مدیر ارشد مالی IBM ، در تماس با درآمد این شرکت گفت: "سرعت تقویت شدیدترین چیزی است که ما در طی یک دهه در آن دیده ایم."وی گفت: "تمام ارزهایی که ما از آن حمایت می کنیم ، بیش از نیمی از آنها امسال دو رقمی در برابر دلار آمریکا قرار دارند. من می گویم ، این نوع نوع است. "

کاواناگ گفت که IBM حدود 35 از بیش از 100 ارز که در آن تجارت کرده است ، محافظت می کند. این یک پاسخ بود که همراه با ضربه بزرگ ارزی بود ، که برخی از سرمایه گذاران را "کاهش" می داد ، به گفته دایان جعف ، مدیر ارشد پرتفوی TCW. سهام IBM پس از نتایج خود 5 درصد کاهش یافت ، حتی اگر این شرکت انتظارات وال استریت را گرفت.

با توجه به ردپای خارج از کشور صنعت ، Big Tech کاملاً در معرض دلار است. گلدمن ساکس تخمین زد که 59 درصد از فروش شرکتهای فناوری در S& P در خارج از ایالات متحده تولید شده است. این بسیار بالاتر از متوسط شرکت بزرگ تجاری ایالات متحده است. گروه های S& P 500 به طور کلی 29 درصد از 14 دلار درآمد خود را در سال 2021 در خارج از کشور کسب کردند.

جعف گفت: "برخی از شرکت ها کمی بیشتر از سایرین با دلار دست و پنجه نرم می کنند."وی گفت: "حتی اگر ارزیابی ها در بخش فناوری کاملاً کاهش یافته است ، اما ما هنوز هم می خواهیم بسیار باشیم. بشربشربه دلیل نگرانی از نرخ ارز خارجی و تأثیرگذاری بر شرکتهای فنی حتی بیشتر از دیگران ، قاطعانه است. "

بازده نشان داده است که سرمایه گذاران از سهام شرکت هایی با مشاغل آمریکایی در درجه اول استفاده می کنند. شاخص شرکت های آمریکایی گلدمن با قرار گرفتن در معرض بزرگ بین المللی بیش از دو برابر امسال در مقایسه با همتای داخلی خود کاهش یافته است ، به ترتیب 19. 6 درصد در مقابل 9. 1 درصد کاهش یافته است.

در حال حاضر ، درآمد برای سه ماهه دوم قوی باقی مانده است - به طور کلی انتظار می رود آنها نسبت به سال قبل 10 درصد افزایش یافته باشند. اما ، این رقم ممکن است به 12 درصد نزدیکتر باشد ، این به دلیل تأثیر یک دلار قوی نیست ، تخمین زده می شود جاناتان گلوب ، رئیس استراتژی سهام ایالات متحده در اعتبار سوئیس. وی گفت: هر 8 تا 10 درصد افزایش شاخص دلار تقریباً 1 درصد از درآمد S& P 500 کاهش می یابد.

Golub گفت: "درآمد بسیار عالی است ، اما تصور کنید که اگر دلار چندان قوی نباشد ، چقدر بهتر خواهند بود."

اثرات دلار بر درآمد اغلب از تغییر واقعی ارز عقب مانده است ، بنابراین ممکن است یک دلار قوی برای چند چهارم ذکر شود حتی اگر قدردانی دلار کند شود. کارل شایموتا ، استراتژیست اصلی بازار در Corpay ، انتظار دارد که اکنون دلار به اوج خود بپردازد ، با توجه به اینکه بسیاری از سرمایه گذاران شرط می بندند که فدرال رزرو با خنک شدن اقتصاد ایالات متحده باید سرعت تهاجمی خود را افزایش دهد.

شوموتا گفت: "بزرگ شدن دلار آمریکا ، به ویژه نسبت به یورو و ین ، تأثیر عمده ای بر درآمد داشته است که احتمالاً در طی چند چهارم شاهد آن هستیم."